如果非要选择后疫情时代的几个热点，SaaS服务业一定是其中之一。互联网的快速发展给SaaS服务企业带来了巨大的发展动力。同时，突如其来的疫情改变了传统企业的日常运营模式，增加了数字化的数量，也催生了大量的行业需求。

以魏梦、有赞、尚月为代表的一批中国SaaS服务企业迅速崛起。在二级市场上，SaaS成了资金的焦点。仅去年一年，行业老大魏梦就增长了311%，而中国的有赞更是夸张，增长了367%。在一级市场，对SaaS赛道的热情持续。仅2021年上半年，就有数百起投融资事件，总投资额超过190亿元。有业内人士直言，中国SaaS服务业的黄金十年已经开启。

第一，水大了，鱼就大了，SaaS服轨格局不确定

当获客成本越来越高，公域流量红利逐渐见顶，大部分企业开始挖掘私域流量价值，而专注私域的微信业务市场是一块有待挖掘的大蛋糕。根据艾瑞咨询发布的《2021年中国微信业务市场研究白皮书》报告，到2023年，中国微信业务交易规模将超过13万亿元。

俗话说，水大了，鱼就大了。面对10万亿元空的蓝海市场，为微信业务提供底层SaaS服务的人，以及行业内卖铲子的人，一定会率先盈利。随着产业互联网的发展和数字化转型的深入，TOB效益的提升仍是行业发展的大势所趋，SaaS作为最佳工具已普遍成为互联网巨头的共识。相比国外的SaaS巨头，国内的SaaS服务商还处于起步阶段，土壤、需求甚至产品力都还处于发展的初级阶段，发展很大空。

近年来，背靠腾讯的魏梦和有赞正处于跑马圈地的疯狂阶段，并且已经出现了领军人物。然而，与市场上的大多数观点相反，作者认为SaaS第三方服务提供商的结构仍然未定。虽然魏梦和有赞占据行业先发优势，但行业远未饱和，销售费用高、客户信息保密、客户留存率不稳定等各种问题依然存在。其他SaaS服务企业完全有可能。

二、微信商业行业的隐形冠军——尚月集团的崛起

当SaaS的两家服务提供商魏梦和有赞正在疯狂竞争时，另一家SaaS企业尚月集团也在悄然崛起。很多人可能没有听说过尚月集团，但是如果你在JD.COM加入了一些类似的福利团体，社区团购购物团等，群主每天都会给群里推送一些淘宝、JD.COM或者美团的链接，很有可能和这家叫尚月集团的公司有关。

尚月集团(WETG)是一家专注于为微信业务和中小企业提供云智能系统+SaaS服务的企业。通过大数据学习、社交推荐关系、多渠道数据分析等，开发了面向微信业务的云智能大脑系统YCloud。YCloud系统可以为客户提供八大服务体系，包括用户营销关系追踪、社群AI裂变与管理、供应链体系、支付场景功能、营收与头部管理、直播+短视频体系、卡券体系、营销体系。

与魏梦、有赞等专注于品牌的客户不同，尚月集团是一家专注于服务小B的高科技SaaS服务企业，有点类似于SaaS业界的拼多多。

笔者认为，尚月的商业模式优于魏梦和有赞，更接近国外SaaS行业巨头Salesforce。主要原因如下:

天花板更高。所谓长尾得天下。从活跃用户连续多年超过阿里的案例可以看出，拼多多在短短几年内成为国内用户量最大的社交电商平台。尚月也是一样。从潜在客户来看，根据艾瑞发布的研究报告，预计2023年中国微信业务市场从业人数将达到3.3亿，2021-2023年复合增长率为36.41%。其数量级(1亿)远胜于品牌(百万)，增长速度也更快。

从产业链话语权来看，魏梦和有赞专注于服务品牌，服务的客户大多属于国内顶尖或优秀的企业。他们在产业链上缺乏话语权，客户粘性不强。从投资的角度来说，这不是一个好买卖。另外，行业介入严重，双方都在努力争夺客户，客户留存率不确定。虽然两者都足够优秀，而且从国外同行的历史经验来看，随着市场规模和市场份额的扩大，销售费用率长期处于下降趋势，但这个过程注定是长期而痛苦的。而尚月则不同，专注于服务小B，尚月基本上把上游的返点全部拿回下游，这让小B更有动力深挖私域流量。从业务上看，尚月在整个产业链上有一定的话语权，客户粘性更大。

从盈利模式来看，魏梦和有赞受制于行业竞争，每年都需要投入大量的品牌推广费用来维护客户关系，这一点从其财报的销售费用率就可以看出。魏梦和有赞SaaS的营收模式，很大一部分服务费(年费制)来自品牌，一旦重要客户流失，对公司发展是重要的打击，今年有赞可能也有同感。虽然大客户战略可以在短期内贡献大部分的收入和利润，但是一旦大客户构建了自己的电子商务交易闭环，不言而喻，SaaS服务企业的维度将会降低，这也反映了这种商业模式的弊端。尚月的收费模式不同。微信业务通过Ycloud系统赋能，尚月获得GMV的2%-3.5%，即按效果收费。一方面将上游电商的返利给小B，让小B得到利益；另一方面，按效果收费也降低了小B的经营风险，适当的无风险套利对于小B企业主来说是一个没有资本的生意。这种商业模式对客户的粘性非常大。

正是这种差异化的打法，瞄准了巨头们没见过甚至没见过的领域，让尚月集团迅速崛起。目前公司已经成为纯微信商务行业和酒店行业的冠军。根据尚月发布的最新中期报告，该公司延续了去年的高增长趋势。在去年中报净利润增长超过500%的基础上，今年公司净利润继续实现快速增长，同比超过340%；营收更是夸张，同比增长660%。

三、后记:尚月之志，三足鼎立之势能否到来？

从微信生态中获得第一波红利的魏梦和有赞，一直是SaaS服务业无可争议的龙头企业。随着大品牌的纷纷入局，和昝的竞争力无疑被削弱了很多。高昂的支出成本成为魏梦和有赞快速发展的拦路虎，以至于有投资者直言，SaaS服务公司能盈利吗？

另一个尚月集团避开了强势品牌的攻击阵营，以“农村包围城市”的策略开辟了一片新天地。公开资料显示，今年以来，尚月在大客户方面也收获颇丰。从过去的直订、悦淘到好邻居、成人、中烟、北京青旅、中国康辉、老金等。，尚月的大客户群一直在迅速扩大；此外，公司还瞄准灵活就业领域，在吃和行两大黄金赛道加速布局。

目前公司正在冲击纳斯达克主板上市。如果转让成功，无疑将在品牌知名度和资本助力方面获得更大的发展动力，进一步缩小与行业龙头的差距。据了解，自成立以来，尚月集团的标杆公司一直是国外的SaaS巨头Salesforce，他们的商业模式也非常相似，这可能是尚月的野心。

我认为，在未来几年，SaaS服务业的格局可能会从两强鼎立变为三足鼎立。一方面，以魏梦、有赞为代表的腾讯将开始发力第二曲线，跳出行业内卷的怪圈；另一方面，尚月有机会借力资本市场进一步提升综合实力，SaaS产业的大戏才刚刚开始。

未来未知，但一切皆有可能。

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